Про триллион зеленых

Страшное может потом наступить для частных кредиторов тех стран, которые активно участвуют в санкциях против России.

После вчерашнего Послания президента Путина многие наши недоброжелатели занялись предсказаниями неминуемого краха экономики России из-за корпоративных долгов, которые-де не смогут выплатить российские компании, а также из-за «невозможности» для этих компаний перекредитоваться ввиду санкций США и других развитых стран.

Конечно, к этим пророческим ужасам добавляется и удешевление энергоносителей, и падение курса рубля, и ожиданиями дефицитов бюджетов всех уровней, инфляции и безработицы. Как в детской книжке про Незнайку: «Все пропало, от Солнца отвалился кусок и летит на Землю»! Здесь есть и расчет, и конечно, он прост — искусственно создать панику, а паника, в свою очередь, поможет по известной схеме реализоваться такому сценарию.

Такие инструменты психологического воздействия называются иногда «самосбывающийся прогноз».

При этом общую сумму корпоративных долгов российских компаний для устрашения порой завышают раза в полтора, говоря аж о целом триллионе долларов США, которые наш бизнес якобы задолжал западным партнерам.

На самом деле долги российских компаний на сегодняшний день составляют сумму порядка 650 млрд долларов США, из которых до конца 2014 года нужно погасить порядка 150 млрд. Перекредитоваться за рубежом действительно удастся далеко не всем, так что к весне 2015 года, полагаю, что общий корпоративный внешний долг российских компаний составит порядка 600 млрд долларов при том, что некоторая часть компаний из-за дефицита кредитных ресурсов и ухудшения общей конъюнктуры может оказаться на грани банкротства.

Но, если в корпоративном секторе у нас проблемы, то государство российское выглядит совсем по-другому: резервы Центробанка составляют порядка 420 млрд долларов, бюджетные резервный фонд и фонд национального благосостояния накопили примерно по 80 млрд. долларов США каждый. Государственный внешний долг России составляет при этом всего около 80 млрд долларов Поскольку резервы Центробанка преимущественно находятся в ценных казначейских бумагах (облигациях, векселях) США и стран Евросоюза, то надо полагать, что по отношению к внешнему миру российской государство в ближайшее время будет продолжать выступать как нетто-кредитор в сумме порядка 400 млрд долларов США даже с учетом ближайших неизбежных трат средств резервного фонда и валютных интервенций Центробанка (прогнозируемые общие потери резервов порядка 80 млрд долларов США в декабре 2014 — марте 2015 гг.).

Таким образом, можно предположить, что чистый внешний страновой долг России составит всего 200 млрд долларов США или около 10% ВВП.

Ну, и что страшного, где катастрофа?

А вот страшное может потом наступить для частных кредиторов тех стран, которые активно участвуют в санкциях против России. Не позволяя российским компаниям взять кредиты и ограничивая их внешнеэкономическую деятельность, многих из них можно привести к состоянию банкротства.

Но банкротство при наличии политических и экономических санкций, это совсем особый случай. После признания компании банкротом и проведения известных мероприятий, компания, в конце концов, обычно ликвидируется, а ее имущество выставляется на торги. Но при действии санкций финансы из стран, эти санкции наложивших, не могут быть привлечены для участия в торгах, распродаваемые активы же во время кризиса изначально оцениваются низко, они крайне недооценены и приобретаются российскими участниками торгов также за российские рубли. Иными словами в условиях дефицита финансовых ресурсов, в том числе западных, недооценки активов и заниженного курса рубля, кредиторам удастся вернуть лишь небольшую часть ранее выданного кредита, где-то порядка 15% - 20%, а активы любой российской компании-банкрота перейду к другой российской компании, получивший рублевый кредит в российском банке, том же ВЭБе, например. Рубли-то у нас в стране можно будет найти, полагаю! Таким образом, через череду банкротств можно обнулить 100, 200 или даже более млрд долларов США ранее выданных западных кредитов и в значительной мере избавить экономику России от зависимости от частных иностранных кредиторов.

Ведь на самом деле кредитор больше зависит от должника, чем должник от кредитора, в США и Евросоюзе с их долгами это хорошо известно. Когда частные российские заемщики банков стран, введших или поддержавших санкции, усилиями правительств этих стран искусственно доводятся о банкротства, то кого в этом винить? Не Российское же правительство, которое никаких финансовых ограничений не вводило. Ведь потери иностранных кредиторов, например, из Германии возникнут как результат деятельности Евросоюза и правительства Германии, так сказать, все вопросы к госпоже Меркель. Приобрести активы в России немецким компаниям будет нельзя, и придется смотреть, как обесцениваются кредиты, выданные российским компаниям, и, доведенные политикой Запада до банкротства, превращаются в простую бумагу акции и облигации, скупаются за бесценок за рубли российскими компаниями ценнейшие активы компаний-банкротов.

Вот на Украине такого сделать не получится. Она же «хорошая», послушная.

Будет держать из последних сил курс национальной валюты, таргетировать инфляцию, выплачивать проценты, реструктурировать долги и продолжать занимать новые везде, где можно. И следовать добрым указаниям МВФ, как это делали и мы в России в 1998 году. Вот тут то и придет на Украину дефолт и кризис. И без всяких санкций, на фоне нежных объятий и мудрых указаний, заметьте.

А нам в России эти санкции — помощь в очищении и оздоровлении экономики, да и политики тоже. Спасибо Вам, президент Обама и канцлер Меркель!