Недвижимость, акции и другие способы заработать в кризис

Один из распространенных мифов о том, как сберечь и приумножить накопления, гласит, что для этого нужно вкладываться в недвижимость. Однако исследование компании S. A. Ricci говорит о том, что на практике в кризисном 2014 году в России инвестиции в недвижимость заметно сократились. Впрочем, это не значит, что вложение денег в квартиру или загородный дом — это совсем бесперспективное дело, говорят эксперты, однако есть и другие способы сохранить и даже увеличить свой капитал.

Итак, по данным S. A. Ricci, в 2014 году инвестиции в российскую недвижимость упали на 35% по сравнению с прошлым годом. В номинальном выражении это $5,8 млрд против $9 млрд. Причиной стало ослабление экономики страны, инфляция, снижение покупательской способности клиентов, а также нежелание владельцев недвижимости переоценивать ее стоимость себе в минус. Впрочем, говорят эксперты компании, объем инвестиции по-прежнему превышает показатели благополучного 2012 года.

Схожие данные приводит компании CBRE, в которой зафиксировали спад инвестиций в коммерческую недвижимость на 43%. Сейчас объем таких вложений оценивается в $3,3 млрд.

Руководитель аналитического центра «Индикаторы рынка недвижимости IRN.RU» Олег Репченко не согласен с тем, что спрос на жилую недвижимость падает. По его словам, все как раз наоборот.

«На рынке жилой недвижимости в этом году, напротив, отмечался всплеск инвестиционного спроса — в основном со стороны консервативных инвесторов, которые стараются скорее сохранить, чем заработать. На фоне геополитического кризиса и девальвации рубля многие инвесторы покупали недвижимость в качестве защитного актива», — говорит он. Эксперт: Репченко Олег

Впрочем, в будущем году эксперт все же ожидает некоторого спада спроса, т. к. большинство потенциальных клиентов уже потратили сбережения в периоды всплеска весной и в октябре 2014 года.

При этом, отмечает Репченко, инвесторам в жилую недвижимость не стоит рассчитывать на высокий доход, «заработать не получится, скорее всего, ни на какой недвижимости». Речь, скорее, о сохранении капитала.

«Долларовые цены падают, даже рублевые остановились в росте. Однако в качестве длительных сбережений, например, на пенсию можно купить квартиру и сдавать ее в аренду. Наиболее ликвидны однокомнатные квартиры в обычных спальных районах недалеко от метро. Если бюджет не позволяет приобрести такую квартиру, можно купить жилье в ближнем Подмосковье, но обязательно с хорошей транспортной доступностью», — советует он.

В свою очередь, директор Департамента маркетинга риэлторской компании «Магистрат» Ольга Денисова говорит о спокойном тренде на рынке инвестиционной недвижимости.

«Как всегда в периоды нестабильности национальной валюты, повышается спрос на недвижимость как на надежный способ вложения сбережений. Впрочем, ажиотажного спроса на свои объекты в Москве мы не наблюдали, а самое заметное увеличение спроса было в Ростове-на-Дону, где ГК „ИНТЕКО“ работает в эконом-сегменте», — рассказывает она. Эксперт: Денисова Ольга

При этом, отмечает эксперт, российская элитная недвижимость сейчас представляется более выгодным вложением, чем заграничная.

По мнению аналитика инвестиционного холдинга «ФИНАМ» Тимура Нигматуллина спад инвестиционного спроса сопровождается замедлением роста цен на недвижимость.

«На вторичном рынке, где ситуация наиболее печальна, темпы роста в последние три квартала в годовом выражении не превышают 2%. То есть существенно отстают от потребительской инфляции, которая превышает 9%", — говорит он.

Эксперт связывает такую тенденцию с возросшей фискальной нагрузкой на домовладельцев и тех, кто хочет заработать на своей недвижимости. Во-первых, речь о переоценке государством стоимости недвижимости по кадастру, что уже в следующем году приведет к росту налога на жилье, а во-вторых, об усилении налогового контроля над владельцами, сдающими свои квартиры.

«Если экстраполировать эту возросшую фискальную нагрузку на стоимость средней московской квартиры, то она подешевела примерно на 100−250 тысяч рублей. То есть единовременно недвижимость существенно подешевела, и затраченные на покупку деньги стало сложнее отбивать», — поясняет Нигматуллин. Эксперт: Нигматуллин Тимур Рафаилович

По его прогнозу, цены на недвижимость в номинальном выражении продолжат медленно расти и в ближайшие годы, но дешеветь не будут точно: владельцы будут ждать более удачной рыночной конъюнктуры.

Эти выводы подтверждают и данные «ИРН-Консалтинг», согласно которым, в 2014 году, в частности в Москве, средний уровень цен вырос в рублях менее чем на 9%, с 485 тысяч рублей до 528 тысяч рублей за квадратный метр. Правда, это не касается центральных районов столицы, где жилье подорожало местами до 25%.

Что же до иных способов сберечь и даже приумножить накопления, то Нигматуллин называет таковых несколько. Прежде всего, это банковские вклады. По словам эксперта, в кредитных организациях, не входящих в ТОП-10 России, процентные ставки уже выросли до 11% годовых, что перекрывает инфляцию более чем на 2%. Еще один способ заработать — покупать акции, номинированные в рублях.

«Если будет происходить увеличение инфляции, то эти акции будут переоцениваться на уровень инфляции. Конечно, это характерно не для всех акций, а для компаний потребительского сектора, в частности, розничного ретейла. Потому что у них выручка зависит от более высокой продуктовой инфляции, а зарплаты персонала индексируются по общему уровню инфляции, которая пониже. За счет этой разницы они выигрывают», — отмечает эксперт.

Кроме того, заработать можно на акциях сырьевых компаний, чья выручка в основном формируется из валютных доходов.

«За счет удешевления рубля это позволяет им выплачивать очень щедрые дивиденды. К таким также можно отнести металлургические компании, компании химического сектора. Они будут выплачивать хорошие дивиденды», — заключает Нигматуллин.

Александр Дюпин